《窮查理的普通常識》心得-我們該如何培養多元思維模型？

關於這本書

窮查理的「思維」模式

多元思維模型

跨領域思考並掌握各學科的主要模型。我們必須在腦中擁有多種思維模型，靠這些模型組成的框架來整理間接和直接的經驗。因為如果我們只能使用一、兩個的話，研究人性的心理學顯示，我們會扭曲現實！

在手裡拿著鐵鎚的人，世界就像一個釘子

而這些模型必須來自不同的領域，因為一個小小的院系不可能涵括人世間的普世智慧！以下為查理蒙格整理出他認為是每個人必須擁有的的跨不同學科的思維模型，有了這些基礎常識才能進一步精通某項專門藝術：

• 數學
  除了「基本算術」及「複利」之外，「排列組合」也是一個非常有用的思維模型，可能很多讀者在高中都學過，但我們都從未實際運用到生活上過。目前有許多教育機構意識到這一點，在哈佛商學院的一年級學生必修課『定量分析法』，就是利用「排列組合」利用在生活上的「決策樹理論」。
• 會計學
• 統計學
• 心理學
  因身為人類感知、認知器官有時候會短路，我們必須了解最基本的「誤判心理學」來避免因短路而犯下愚蠢的錯誤；除此之外我們也要小心了解這些知識的人，讓我們認知錯亂，像希特勒就是一個高明的心理操控家。
• 硬科學（工程學）
  最可靠的思維模型，其中品質管理的相關概念對非專業工程師來說也非常重要。
• 經濟學

逆向思考

總是反過來想。例如：當年幾乎所有人都在試圖修正麥斯威爾的電磁定律，使其符合牛頓的三大運動定律，然而愛因斯坦轉了180度大轉彎，修正了牛頓的定律，讓其符合麥斯威爾定律，結果發明了相對論。

而用在我們進行決策時，逆向思考也是很重要的一件事，查理．蒙格通常會先注意應避免什麼，才會考慮接下來要考慮的行動，其中他很喜歡一句諺語：

我只想知道我將來會死在什麼地方，這樣我就可以永遠不去那裡！

逆向思考的重要性！
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檢查清單

沒有一個飛行員在起飛前不核對檢查清單的，在思維方面，查理．蒙格認為我們必須掌握所有主要的心理學模型，作為我們思考方式有沒有失常的檢查清單，其中身為人類會犯的錯誤，在第十一章-人類誤判心理學：

窮查理的「投資」方式

依據「能力圈理論」分類投資標的

查理．蒙格認為投資主要可分為三類：「可以投資」、「不能投資」、「太難理解」，其中「可以投資」的就是他的能力圈範圍，通常為容易理解、有發展空間、能在任何市場環境下生存的主流行業。

像許多投資人偏愛的製藥業及高科技業即被查理．蒙格歸類為「太難理解」的一類；而那些大張旗鼓宣傳的「交易」及上市募資（IPO）則為「不能投資」的一類。

使用「思維模式」選擇投資標的

．多元思維模型

查利．蒙格會運用前面所提到「多元思維模型」對他想投資的公司內部經營狀況，及其所處的整體「生態系統」做全面的分析，牢牢掌握可能投資標的內部及外部環境相關的全部（至少大部分）的因素。

．檢查清單

前面提到查理．蒙格在思維決策時習慣使用檢查清單確認有沒有因心理誤判心理學導致誤判，投資屬於決策的一種自然也需要仔細檢查，除了「誤判心理學」外，查理．蒙格也會確認除了心理學層面的其他因素：當今及未來的法律環境、勞工、供應商和客戶的關係，技術變革的潛在影響、競爭優勢和弱點、定價能力、環境問題、有無競爭性毀滅問題…等。

定價能力：有些企業只要提高價格但幾乎不會影響銷售，因此能大幅提升利潤！如果能找到他們就是極好的股票！

突破葛拉漢的侷限性，「投資偉大企業」

葛拉漢的私人擁有價值理論：考慮出售整個企業給私人的話，能夠賣多少錢，然後再把股價乘以股份，如果得到的結果是整個售價不到三分之一的話，即為很便宜的股票，並且擁有極大的安全邊際！

但由於現今人越來越聰明，那麼顯而易見的便宜股票就消失了，這邊RayU覺得除了教育水平的提升外，拜科技進步資訊的透明度變高及傳播速度比當年快得多，因此查理．蒙格他們培養出更好的眼光，因為有些股票的價值雖然是其帳面價值的兩三倍，但仍然算非常便宜，因為該公司的市場地位所隱含的成長動能，有時還有傑出經營者的因素…等，都是偉大的企業的特色。

購買股價合理的偉大企業，勝過購買股價便宜的平庸企業！

做好選擇後「集中投資」

查理．蒙格如果做好決定，便會非常大量的投資！雖然聽起來集中火力感覺風險很高，我們也都有聽過雞蛋不能放在同一個籃子哩，但查理．蒙格認爲他的行動結合了「絕對的耐心和絕對的決心」，並且是透過完整的思維決策模式才決定的，因此他會選擇集中投資。

(RayU：當然雞蛋還是不同放進同一個籃子了，這邊所提及的是不能放入過多籃子，過多的投資標的我們就難以每個都全面了解，除此之外，如果不信任自己的眼光，不如就買指數型ETF，來的輕鬆簡單的多！)

保持耐心紀律「長抱股票」

查理．蒙格經過他的選股方法買進後的股票，他唯一要做的就是「坐等投資法」，因為選進的股票基本上是經過一關又一關，且經審視評估是長期有發展空間的股票，如果頻繁買賣不僅要付一堆交易稅，也不見得能讓投資人永遠買在低點、賣在高點！巴菲特曾在商學院授課時跟學生提到，試想如果人生只有20次交易機會，用完就沒辦法進行買賣，我們是不是會更審慎評估我們即將投資的項目?

長期投資的重要性
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經濟學與投資的關係

微觀經濟學

查理．蒙格認為把完全或者部分的市場經濟，當作某種生態系統，是很有用的思維方式，而其中經濟學可概括分為以下兩種類：

• 宏觀經濟學（Macroeconomics）：又稱總體經濟學，是指以國民所得、經濟整體的投資和消費等總體性的統計數據來分析總體經濟運行規律的一個經濟學領域。
• 微觀經濟學（Microeconomics）：又稱個體經濟學，個體經濟學重視需求與供給，如何影響個人，達成交易，並形成市場中的均衡價格。

在第九講查理．蒙格有提到關於經濟學的九大缺陷，除了沒有跨領域思考外，查理．蒙格主要強調現在經濟學太過於輕忽微觀經濟學（個體經濟學），因此以下列出本書提到有關微觀經濟學重點：

．規模優勢

談到微觀經濟學，就一定會談到規模優勢，其本質是：生產的產品越多，就越有能力生產該產品，那是極大的優勢，和經營成敗有很大的關係。

除此之外規模優勢在經濟學上面可能是一種資訊優勢。如果我們到某個偏遠的地方，可能會看到青箭牌口香糖和格羅茲口香糖擺在一起，如果青箭牌口香糖賣30元，沒聽過的格羅茲口香糖賣25元，我們會為了區區5塊錢而把我們沒聽過的口香糖放入嘴裡嗎？

另外規模優勢在其他科學上也能解釋，在幾何學來說，油槽的建造算是一個很好的範例，如果打算建造一個油槽，隨著油槽增大，其表面所需的鋼鐵會隨著平方的速率增加，然後油槽的容量卻是以立方的速率增加，也就是說我們能用較少的鋼鐵換來更大的容積。

→延伸閱讀：規模優勢取得獨佔後，對於發展的好處

．社會認同

另一種規模優勢來自心理學，叫做社會認同。我們會受到其他人認同的影響，因此，如果大家都買同樣的東西，我們就會認為這東西很好，只因為不想成為落伍的傢伙。

Apple的商品就是一個社會認同很好的例子，除了其產品本身評價不差之外，更多人是因為其品牌帶來的社會認同感，MacBook要掀開銀幕時我們需將被蓋上的蘋果標誌倒立面對我們，但當我們掀開螢幕後別人看到會是正立的蘋果，這就是因賈伯斯了解其品牌帶來的社會認同：使用Mac的人會希望被看到他們在使用蘋果的產品！

所以投資時也要注意其品牌能否帶來社會認同感！

．競爭性毀滅

在現今科學進步的時代，會有查理。蒙格稱呼為「競爭型毀滅」的現象。假設你擁有一家最好的馬鞭廠，突然間，出現了不用馬的汽車。過不了幾年，馬鞭生意就完蛋了！

但在新行業出現時，先行者會獲得極大的優勢。如果你是先行者，會遇到一種查理蒙格稱之為「衝浪」的模型：當衝浪者順利衝上浪尖，並順利停留在浪頭上，就能衝上很長很長一段時間；但如果沒衝上去就會立刻被海浪吞沒！

因此投資時需注意此標的有無「競爭型毀滅」的可能性，要全力避免，但如果此公司能成為先行者，能夠衝上浪尖好一陣子！便是一個好的投資標的。

．新技術的迷思

技術什麼時候能成為助力，什麼時候卻又能摧毀一個產業？

紡織業就是一個例子，不斷地有新的設備被研發出來，說可以用更快速的效率進行生產，因此公司每年都投入成本購買新的機台，然而雖然生產效率每年都不斷的再提高，但每年也都需要投入成本在新設備的採買，這樣平均下來年化報酬率只有不到4%，而新機台帶來的效益可能只是讓消費端更快獲得產品，或是讓消費端因產量的提升可以得到更低價的產品，像現今的快時尚品牌！總而言之，新技術所產生的效益，因為這些效益都流向消費者了。

市場並非絕對有效

投資人很難光靠聰民和勤奮，獲取比市場平均報酬率高出很多的收益，因此有效市場理論大體是正確的。

但是平均的結果必定是中等的結果，畢竟這世界的其中一個鐵律就是『80/20法則』，在市場上也一樣，只有兩成的人能夠贏過其他八成的人，所以蒙格給出更正確的答案是：市場既是部分有效的，也是低效的！

財富效應及撈灰金效應

．財富效應

人們的資產越多，其消費意願就越強！股票為資產的一種，所以以財富效應來看的話，當股價上漲時，我們的資產隨之提高，消費意願應會隨著提高；而當股價下跌時，我們的資產隨之縮水，其消費意願也就會降低！

但對於目前(當下演講為2000年)，美股上漲帶來的財富效應，當前大批上市公司的股價飆漲，速度比國民生產總額成長快的許多！再來日本過去十年的情況，人們極度擔心「財富效應」的反向作用將引發經濟衰退。

而事後來看當年這段演講很及時，因為在緊接得不到半年後，及發生了2000年代的網路泡破化事件，當時所有冠上.com的公司股價都飆漲，持有股票的人因資產的大幅提升，進而促進了消費及經濟，然而實質有獲利的公司並不多，因此在泡沫化後，持有.com股票的人資產都大幅縮水，進而引起消費意願降低導致的經濟衰退！

日本泡沫經濟：
是日本在1986年至1991年間出現的一種經濟現象。
在初期因日圓升值及低利率政策,,,等影響，日本國內興起了投機熱潮，尤其在股票交易市場和土地交易市場更為明顯，當時日本的股票市值及房地產總價不斷創新高，東京的23區總地價甚至可以購買整個美國國土。
從財富效應的角度來看，因股市和房地產的資產不斷提升，人們的消費意願因而也不斷攀升，有許多人進而購入更多資產，想搭上經濟蓬勃發展的順風車！然而資產價格上升無法得到實業的支撐，所謂泡沫經濟開始走下坡路。
一旦投機者喪失了投機欲望，土地和股票價格將下降，因此反而導致帳面資本虧損，由於許多企業和投機者之前將上升的帳面資本考慮在內而進行了過大的投資，從而帶來大量負債。

．撈灰金效應

黑金指的跟貪汙有關，其中貪汙所得到的錢，因為錢得來的較為容易，因此貪汙者花錢會更闊綽，黑金對消費有非常強的刺激作用。而查理蒙格則提出一個類似黑金的概念-「撈灰金」，如果你投資時每年需花3%的資產在管理費用上，只要股市繼續上漲，浪費這些錢的投資者就不會有感覺，而投資顧問看來這些錢也是正當收入，雖然他銷售的是有害的建議(RayU覺得也可以解釋為無用)，而這些管理費…等，查理蒙格歸類為不必要的浪費，即為「撈灰金效應」。

窮查理的人生哲學

保證人生悲慘的方式

查理．蒙格在前面有提到「凡是反過來想」，關於人生哲學他也一樣，在確定他認為應該怎麼樣過生活前，有些注定保證人生悲慘方式：

• 吸食毒品
• 妒忌
• 怨恨
• 反覆無常
• 不從他人身上汲取成功及失敗的經驗
• 一遇到挫敗就一厥不振

避免極端的意識形態

諾姆．杭士基（Norm Chomsky）是麻省理工學院的語言學教授，是世界上最偉大的語言學家之一，其中他談到關於語言能力的部分，不願完全歸因於基因。而史蒂芬．平克指出，人類得到語言本能的方法，跟得到其他本能的方法一模一樣，就是物競天擇。

那為什麼諾姆會犯這麽明顯的錯誤，因為杭士基的意識形態太過強烈。他雖然是個天才，但他知道如果承認達爾文理論後，他的左翼意識形態就會受到質疑。

讓自己配得上想要的東西

查理．蒙格從非常小的時候就堅信這個道理。為了達到此目的，終身必須不斷的學習，並且除了本業之外，一開始提到有關查理．蒙格的跨領域思維模式，也是必須透過廣泛的學習才能達成！

讓自己在每天睡覺時，都比早上的時候進步一些。

將不平等最大化

透過將不平等最大化，能夠收到奇效！

加州大學洛杉磯分校的約翰．伍登（John Wooden）教練，是世界上最優秀的籃球教練之一，他有一次對五個水準最差的球員說：「你們永遠得不到上場的機會，只是陪練而已。」因此比賽幾乎都是七個水準高的球員在打，結果，這七個球員學到了更多，採用此方法球隊也因此贏了更多的比賽。

這個概念其實就也是80/20法則，也是前面提到有關集中投資的原因，因為集中火力投資的可能不會每一檔都很賺錢，但只要有一個真的為高成長公司，未來的發展是無限可能也是資產能翻倍的主要原因，這也是《從０到１》作者彼得．提爾（Peter Thiel）所提到的「冪次法則」，我們必須時時思考自己的行動到底落在80/20曲線的哪一段，因為代價實在是差太大了！

→延伸閱讀：《從0到1》-打開世界運作的未知秘密，在意想不到之處發現價值！

→延伸閱讀：《OKR做最重要的事：Google、U2波諾、蓋茲基金會，都採用的團隊激勵管理法》

信任是最好的制度

由於我們當今從業的社會，有大量的程序和繁文辱節，這個複雜的官僚社會並非文明社會的最佳制度，更好的制度是一張天衣無縫的、非官僚的信任之網，像急診室的醫師，因為彼此信任彼此的能力，所以沒有繁瑣的介面，如果每個手術室每個步驟都還必須公文陳核，那不是很多病人都將死於非命了！

信任的重要性
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展望未來：建立屬於自己的多元思維模型，實際在生活運用並記錄成效！

RayU起初看這本書的時候，原本是因為這是在商業理財的暢銷排行榜，想說增進一些投資理財的知識才購入這本！但細讀後發現根本不僅止於這一回事，可以看得出來查理蒙格真的是一位非常有智慧的人，當然在我的立場也不是說他完全正確，只是他真的將自己的思維架構建立的非常清楚，並且運用在如何投資，確保每次投資精準且始終如一，除此之外查理．蒙格也建立一套屬於自己的人生哲學，認真且踏實的過每一天。

而回想上一本剛分享完有關《讀懂一本書》的筆記心得，最後的展望就是希望邁向多向度的自己，對應到本書的多元思維模型，透過不斷的輸入可能自己的知識涵養有越來越多，但我到底能不能運用在生活上及決策上，我能不能像查理蒙格一樣完善自己的思維模型，讓自己在工作、生活、投資…等每一次決策品質能不斷提高，或是迎接多向度的自己後能不發展出一套屬於自己的人生哲學？

總而言之，RayU個人期許自己在大量閱讀之餘，除了透過寫部落格持續輸出之外，未來也要記錄下自己自己的實踐紀錄，繼續享受成長的過程，並且讓自己每天晚上在睡覺時，真的能比早上起來時多進步一點！

《窮查理的普通常識》